《外資》6外資喊進友達，目標價最高53元
2009/07/24 15:05 時報資訊
【時報記者張涵婷台北報導】友達 (2409) 法說會落幕，第二季虧損65.99億元，優於市場預期，第三季可望順利轉虧為盈，展望樂觀。今(24)日包括美林證券、高盛證券、巴黎證券、花旗環球證券、匯豐證券以及瑞信證券皆喊進友達，目標價同步提升，其中以匯豐證券提出的53元最高，摩根大通證券則持續看差，給予減碼評等，但目標價由由23元調升至26元。
美林證券分析師蘇志凱表示，LCD產業的基本面包括需求、庫存以及平均單價(ASP)在下半年仍是非常健康的，友達第二季的營運毛利率、虧損皆優於預期，第三季的產望也非常樂觀，預計友達第三季營運毛利率為7%、EBITDA為29%，調升目標價至43.8元，給予買進評等。
同樣為反映亮眼的業績及展望，花旗環球證券分析師陸行之將友達2009年EPS調升6%至虧損2.69元，2010年的EPS則由0元調升至1.19元，目標價由41元調升至44元，重申買進。另外指出影響股價的兩項風險可能是9月面板價格走緩的擔憂，以及資本支出的提升。瑞信證券則提出不同看法，認為9月面板價格還不會構成威脅，月營收以及面板價格的走升將會下個激勵題材，目標價升至48元。
高盛證券也擔心資本支出的重啟可能會加深市場對供給過度的擔心，但下半年需求熱絡，展望樂觀，給予買進評等，目標價從38.3元升至43元。巴黎證券則認為，第三、四季的營收將會持續改善，對股價有利，產能的自律可降低供給過剩的危機，產業復甦有望，有機會價值重估，調升目標價至46.5元。
摩根大通證券雖調升目標價，但維持「減碼」評等，認為市場庫存水位並不低，情況好的話，預估今年每股稅後虧1.3元，但如果美國耶誕節銷售不旺、中國9月後不再積極建立庫存，今年最壞可能每股虧3.8元。