麥格理：短線原物料股勝出
2009-08-05 工商時報 【張志榮／台北報導】
堅守多日的台股7,000點整數關卡昨（4）日終於跌破，美商美林與麥格理資本證券指出，未來2至4周台股將進入盤整格局，短線原物料族群可望出線，但因9月底至第四季初科技產品需求會重拾成長力道，科技股亦可逢低承接。
美林證券台灣區研究部主管曾省吾比較採信後者論調，認為現在是低接科技股的好時機，尤其是高風險值（high beta）標的，因此，在「8月最看好個股」名單中納入華碩（2357）、友達（2409）、國泰金（2882），有別於7月建議採取較為平衡（balanced）的布局策略；至於「8月最不看好個股」名單，則有宏達電（2498）、瑞昱（2479）、鴻準（2354）。
調降財測的宏達電（2498）股價持續跌停、連昨天召開第二季法說會、釋出樂觀營運展望訊息的聯發科（2454）也利多出盡走跌，加深國際資金由科技股轉往非科技股的信念。
綜觀昨天國際資金進出標的，以中鋼（2002）、中信金控（2891）、長榮（2603）、陽明（2609）、寶來證（2854）、台泥（1101）為主的非科技股成吸金主角。
其中又以中鋼與台泥為首的原物料族群、以及長榮與陽明為首的運輸族群最為吸金，麥格理資本證券指出，在價格上漲、成本下降帶動下，鋼鐵與水泥族群下半年獲利肯定不寂寞。
麥格理資本證券表示，尤其是中國房地產需求非常強勁，由於房地產存貨水位已由2008年12月的17個月降至2009年6月的9個月，這從6月房屋銷售數據甚為強勁可以看得出來，對中鋼與台泥都是極大利多，儘管近期股價漲幅已大，但因今年以來股價仍分別落後給大盤達8％與24％，補漲題材依舊可期。
摩根大通證券董事長林照寰認為，儘管短線台股主軸有轉向非科技股的趨勢，但下半年仍是科技股的天下，以南韓三星電子為例，投資價值已創下歷史新高，國際機構投資人當然有賣掉三星電子、轉向台積電（2330）的誘因。
歐系外資券商主管則表示，未來有幾項觀察指標值得注意：一、從8月中開始進入得下游硬體製造與傳統產業廠商第二季財報期；二、這幾天即將公布的7月營收數據；三、8月底即將進入農曆鬼月、對房地產銷售將有箝制效應；四、短期內並無兩岸政策進一步開放的跡象；因此，跌破7,000點的台股將進入盤整階段。