《台北股市》明年H2台股長線買點，五大主軸領風騷
2009/11/25 10:03 時報資訊
台股2009年展現反彈，兩岸開啟合作新局不斷突破，寶來投信股票投資長胡曼玲表示，2010年台股產業投資有五個不可不知的主軸，新政策、新市場、新應用、新產品、新策略等五大，預料明年第三季至第四季將為長線買點，影響台股走勢的最大變數將是利率調升。
胡曼玲表示，2010年台股五大投資主軸包括了新政策、新市場、新應用、新產品、新策略等面向。在新政策方面，若ECFA(兩岸經濟合作架構協議)得以順利簽訂，台灣輸往中國的紡織、機械產業，將由目前的平均稅率10%，逐漸降至0%，有利於產業競爭力。而中國人民銀行已表態將按照主動性、可控性和漸進性原則，結合國際資本流動和主要貨幣走勢變化，完善人民幣匯率形成機制。預料中國將經濟成長重心由外銷轉移至內需產業時，人民幣走強定論不變。
在新市場方面，因中國將提高社保財政支出比例至15%~20%，且中國城鄉居民存款餘額不斷攀升，可望刺激民間消費。而在中國消費力道提高之後，零售銷售中以中國收成的百貨業及通路業將會受惠，中國車市因人民消費能力提升，銷售可望創下佳績，預料2010年全體成長亦可期待。另外，遊戲概念族群也值得留意，看好理由是中國線上遊戲玩家的滲透率未來將持續提升，遊戲產值呈現高度成長，且因中國前十大遊戲廠商多為營運商，單一遊戲即可創造高達60億元的營收貢獻，台灣遊戲研發廠商已具備授權遊戲至中國營運的優勢。
在新應用方面，2009年下半年火紅的雲端運用話題，早已和每人的生活密切相關，舉凡網路購物、收發信件、與線上遊戲等都是，2008年全球雲端運算服務營收為464億美元，2009年可望增長21%，達到563億元，而根據MIC預期，未來四年雲端運算服務市場規模的年複合成長率高達27.8%，2013年產值達1,501億美元，雲端運算的起飛，可望帶動相關廠商商機驚人。
另一個新應用就在LED，可從車用、照明、LED TV等三大市場來看，2009年全球車燈市場規模為127億美元，LED車燈市場佔有率僅約5%，預估2010年LED車燈市場滲透率將提高至7~8%；2009年全球路燈約1.92億盞，LED路燈僅占其中的200萬盞，預估2010年全球LED路燈滲透率可向上提高至2.2%，未來成長空間仍大；至於2009年全球LCD TV市場預估約1.27億台，其中LED TV僅約300萬台，滲透率約2.5%，預估2010年全球LED TV市場可望持續提高，滲透率隨之增加。
在新產品部分就包括了3G+Smart Phone、電子紙、Windows7換機潮、微型投影機內建行動裝置等。其中在電子紙方面，Display Search已估計電子紙面板的數量將由2009年的2千萬片成長到2015年的8億片，E-Paper 面板產值將由2009年的4億美元成長到2015年的60億美元，在平面顯示器的領域中，電子紙已成為未來重要產業的趨勢。至於微型投影機方面，2009年全球出貨量約30萬台，預估2013年可達680萬台，目前微型投影機已開始內建置行動裝置，包括手機、DSC、GPS皆有產品量產，2010年年底有機會開始內建至NB當中，根據iSuppli預估，2009年全球微型投影機內建至行動裝置僅約5萬台，2013年可望增加至300萬台。
在新策略方面，2009年國內電子業併購案不斷，是以提高產能、跨足其他領域，或與相關產業聯結，可以預料的是2010年產業上中下游的供應鏈將會大洗牌，個別產業、公司都會受到牽動，業績表現也將值得關注。