更新日期:2009/12/14 01:41 陳鑫
台股多頭氣勢不變，在經過一天的休息後，週五(11日)開盤後一路走高，終場收在最高點7795.07點，上漲117.16點，成交量為1352.27億元。富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言表示，台股在熄火一天後即再度出現驚驚漲格局，盤面出現個股輪動，顯示資金動能充足，資金行情可望延續。
諶言表示，從近期盤勢來看，市場資金動能仍相當充沛，多頭氣勢旺盛。以這兩天台股為例，雖然太陽能族群漲勢暫歇，但隨即由LED相關族群接棒，出現補漲行情，顯示多頭氣勢仍旺盛，故台股在短中線上，具落後補漲題材相關族群可望有表現空間。
在基本面上，11月營收出爐。根據Cmoney統計，上市上櫃公司整體營收表現較去(97)年同期成長31.7%，較上(10)月的2.4%明顯成長；其中以汽車類股、電子上游IC–DRAM製造、電子中游–LCD–TFT面板等類股的成長幅度最高，都在100%以上，電子上游–DRAM銷售也有98.3%的成長。
諶言指出，若以目前各個產業供需狀況來看，又以LED相關需求的的支撐最為顯著。由於LED的滲透率加快，使得LED與另一種背光模組CCF之間的價差明顯從五成以上縮小至不到五成，且兩者價差仍在收斂中，將有利市場對於LED的實質需求。
諶言並進一步分析，若LED明(99)年滲透率加快成長，實質需求增加，包括面板上中下游等相關族群亦可望間接受惠。此外，面板登陸申請案即將於月底審查，亦可望有助於相關族群的表現。
在最近一直為盤面焦點的太陽能及金融股等兩大族群，諶言認為，這兩大族群因資金急速湧入，股價被快速推升，短線上籌碼面有面臨整理的壓力；不過若回歸基本面而言，太陽能相關產業明年基本面展望樂觀，加上該產業也開始出現整併現象，有利未來產業表現及競爭力，仍是投資人未來可以留意的標的。
至於在兩岸題材上，隨著兩岸簽署金融監理瞭解備忘錄(MOU)後，接下來的焦點應該在於第四次江陳會中，是否針對兩岸經濟合作架構協議(ECFA)有更明確的共識，而非僅是會議召開的本身而已。以目前兩岸政策進程來看，明年1月MOU生效後，兩岸可望先探討家數、參股等一般性的准入，接下來才會在ECFA架構下談判超WTO待遇的問題。
在布局上，諶言認為，由於上市上櫃公司11月營收出爐，整體來看，包括DRAM、IC設計、NB、面板等明年較具產業利基的族群，11月營收表現仍較去年同期有兩位數的成長，加上明年景氣循環向上，企業營運展望仍屬正面，台股仍處多頭格局，明年展望佳的產業與個股仍是布局重心。投資人可持續逢低布局LED、NB零組件、IC等產業與股價被低估的個股。