【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2010.02.02 02:36 pm
增4檔配對交易
(1) 看好群創優於友達
(2) 大盤優於晶電
(3) 中鋼優於鞍鋼H股
(4) 南亞優於台塑化
儘管近期台股大盤波動劇烈，摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲認為，年底前台股指數高點仍上看8800點，且上半年還有超漲空間。而賴以哲也在今天最新出爐的台股策略報告中，增加4檔配對交易，看好群創(3481)優於友達(2409)、大盤優於晶電(2448)、中鋼(2002)優於鞍鋼H股，以及南亞(1303)優於台塑化(6505)。
賴以哲認為，在國際資金持續流出之際，科技權值股成了最佳避險風港，因為企業獲利成長爆發力將是主導未來股市走勢的重要關鍵，而台股中又以科技股的成長力道最強。在科技股的配對交易策略中，賴以哲新增「買群創、空友達」的操作策略，看好台灣最大面板廠「新奇美電」的垂直整合能力，可避開韓國廠商的直接競爭，而在群創原有的LCD TV和NB相關業務帶動下，獲利能力也更為樂觀。
而在科技股中，賴以哲也重申力成(6239)優於華亞科(3474)、鴻海(2317)優於仁寶(2324)、聯發科(2454)優於宏達電(2498)、宏碁(2353)優於廣達(2382)和元大(8069)優於台股大盤等多檔配對交易。
不過，賴以哲卻看好台股大盤優於LED股晶電，最主要原因就在於韓國新產能開出，對市場造成威脅，且小尺寸的LCD面板需求依舊疲弱，客戶減緩補庫存力道，以爭取更強的談判能力，造成2010年初LED晶片的價格恐怕有些站不住腳。因此，先前表現優於大盤的LE 股，近期恐出現反轉。
在傳產股中，摩根大通對於中國鋼鐵股轉趨謹慎保守，反倒是中鋼開始出現落後補漲動能，優於中國大陸同業；預期在鋼價上揚之下，將抵銷掉原物料成本，並帶動中鋼毛利率擴張。此外，賴以哲也看好塑化股中南亞優於台塑化；航空股則重申華航(2610)優於長榮航(2618)。
【2010/02/02 聯合晚報】