【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2010.03.11 02:50 pm
隨著時序即將進入電子股傳統淡季第2季，台股大盤也呈現量縮整理；高盛首席亞洲策略師慕天輝(Timothy Moe)於今日最新出爐的報告中指出，亞洲總體經濟環境持續復甦，股市卻未能反映復甦腳步，台股的兩岸政策利多也還沒反應完畢，因此建議投資人可趁所有指標轉趨明朗樂觀之前先加碼，看好宏達電(2498)、光寶科(2301)、鴻海(2317)和緯創(3231)。
相較於部分外資保守看待今年台股表現，慕天輝仍維持今年指數目標10900點，最主要原因就是看好市場預估台股企業今年的獲利年增率將高達80%，而高盛證券研究團隊的預估更高達97%；此外，市場對於企業2011年的獲利年增率預估也僅有18%，獲利總金額還不到2007年的水準，顯示出市場對於台股的爆發力仍太過保守。
儘管電子股在聖誕節和農曆新年的營收出貨高峰過後，第2季確實將面臨傳統淡季衝擊，因此市場對於企業的獲利預估顯得太過保守和不確定；但慕天輝指出，企業PC換機潮有機會帶來驚喜，新興市場的需求持續提升也是一大動能，因此現在開始加碼大型電子股並不嫌早。
其次，兩岸政策的進展也是促使高盛持續看多台股的重要原因，包括ECFA和年底五都選舉都有機會再推升股價。慕天輝指出，目前市場上有許多台股已漲多的看法，但其實企業獲利的成長性和中概題材都還沒完全反映在股價上，根據高盛分析團隊預估，台股本益比13.5倍、股價淨值比2倍，都還算是相當便宜。
【2010/03/11 聯合晚報】