美林楊路：德調降補貼方案後訂單流亞洲，太陽能旺到Q3
2010/03/17 17:42 時報資訊
今天美銀美林證券太陽能分析師楊路突然現身美林外資論壇記者室，楊路指出，除了益通外，所有台灣太陽能廠都參與本次外資論壇，目前太陽能滿載，訂單超越產能的50%，加以德國調降補貼政策影響，太陽能訂單流到亞洲，且德國有意延後至七月再調降補貼，旺季可望延長至第三季，目前偏好太陽能上游廠，較不受德國調降補貼政策影響。
楊路透露，受到德國砍補貼方案影響，太陽能訂單流到在亞洲，出現轉單效應，轉單情形約成長20-30%，台灣太陽能廠因此拿到不少海外訂單，尤其是日本，加以德國延後調降補貼方案的時程延至七月，太陽能旺季可望延長至第三季。
對於德國砍補貼方案的影響，楊路強調，在德國補貼方案正式調降後，並不會馬上發酵，影響會在兩、三個月後才會顯現，暗示在德國正式砍補貼方案前，太陽能類股並不會受到任何影響。
據外電報導，德國環保署長Norbert Roettgen提議的太陽能電力強制收購補助(Feed-in Tariff)費率調降時點並不適當，並建議屋頂太陽能系統的補貼調降時機應由Roettgen提議的4月延後至7月1日，而開放空間地點的太陽能系統補貼則應延後至9月1日調降。
楊路分析，目前太陽能類股毛利率表現，太陽能下游廠（如茂迪 (6244) 等），目前毛利水準約在15-20%的水平，太陽能上游廠（如中美晶 (5483) 等）上半年價格波動比較大，毛利比較差一些，下半年毛利可望回到10%。