中信金1Q10稅後獲利37.59億元，EPS0.38元，YoY10.7%，獲利表現恢復穩定，主要受惠於資產品質穩定提存數減少以及手續費收入的持續回升；展望2010年，淨利差已由2Q09谷底的1.34%連續三季回升至1.48%，伴隨企業資金需求回升帶動放款量，淨利息收入可望呈現成長；且景氣回穩也將持續帶動手續費相關業務收入成長，挹注金控獲利；在呆帳提存風險上，中信銀將包裝出售美國子行不良資產2.12億美元，未來在交易完成後整體資產品質將顯著改善，降低前年提存數。長期策略發展上，中信金仍將維持其增資計畫來擴展業務並強化中國布局，將採取先設立子行發展策略，以期在中國消金及企金有較快速的進展；考量其獲利恢復穩健及美國子行狀況可望改善，給予目標價20.8元(2010年PBR1.3X)