2011/05/30 08:21
【經濟日報╱記者呂淑美記錄整理】
台股經過上周戲劇性變化，先是上周一跌破季線，因技術面跌破季線，市場因而持偏空看法，甚至有人預測大盤指數會下探8,400點，但上周四、五的表現，再度化解市場悲觀的看法，本周大盤指數將處在打底期，類股輪動會一直重覆，各類股股價調整會較為激烈。
從基本面來看，電子科技類股因時間已來到5月底，先前所提出的「四平、五下、六上」，依然沒變，來到接近6月，大盤在築底過程中，慢慢會看到PC、NB等較不好的族群，第三季會漸明朗；PC受平板電腦影響，股價表現不佳，但相對基本面來看，股價已偏低。
不見得只有智慧型手機股價才會動，智慧型手機等這些類股，股價相對漲幅較凶，最近有人比喻大盤在約9,000點位置，但傳產股都在9,000多點，有些電子股則只在7,000多點位置。
因此，可以看到近日廣達、緯創及宏碁等，股價表現開始相對較大盤強；另外，PC、NB、面板及連接器等零組件等也值得留意；還有近二、三周來，被外資唾棄的LED，我先前就已預期第二季良率會比第一季好，LED毛利率最壞在第一季。這些電子股是值得作為操作注意的族群。
傳產股因近來國際油價一直停留在每桶100美元以下，無法再走揚至110-120美元，因而塑化上游及中間原料等，報價出現遲緩，股價也較平淡，大盤資金動能也開始由傳統產業移動一部分到電子股。
同時傳產股近日也出現偏空的消息，例如主管機關查出食品及飲料中的起雲劑中含有塑化劑，造成飲料、食品股等受到影響，股價出現偏空走勢。
再從技術面來看，短線因上周一跌破季線，大家都較偏空看，但上周一到周三連續三天留下下影線，周四重新站回季線，上周一造成的跳空缺口，在上周五補回來，姑且讓大盤稍微緩和原本大家對盤勢悲觀的看法。
不過，大盤雖化解危機，但上周每天成交量都沒有超過1,000億元，也不足以帶動盤勢攻堅，預期還是整盤，從技術面來看，盤勢可能還要再整理一、二周。
本周進入台北國際電腦展，相關題材將成相關標的，以電子科技類股來說，較有機會扮演穩盤角色，建議投資人操作以電子股優先，金融股次之，再來才是傳產股。
電子股中建議可留意的三個族群為：晶圓代工、封測；IC設計股；NB及面板零組件股等。金融股因是政策指標，以中長線操作為主。
傳產股建議避開原物料股，但看好受惠於油價下跌的航運類股、因6月可望開放陸客自由行而受激勵的觀光股，以及6月上路奢侈稅可能利空出盡的營建股等。因而，投資人操作方面宜採中性持股，建議不急攻，不急著追高，可選擇價值型標的低接。
（作者是元富投顧總經理，本文為劉坤錫口述）
【2011/05/30 經濟日報】