先探／吸收中國養分的必買長多股
2011/06/03 14:15
【文．黃輝明】
中國崛起之後，帶來了充足的成長養分，雖然短線電子股當道，但是中線行情而言，吸收中國養分的長多股肯定絕不會缺席。
台股氛圍轉強，短線電子股扮演主角，像是平板電腦供應鏈的台表科、台郡、競國、晶圓代工耗材的日揚、ＩＣ設計的聯詠、原相等都是短線的熱門股。
國際精品赴港掛牌的啟示
盤面上，融資餘額到目前為止都還在低檔，代表籌碼相當安定，然，隨著季線將慢慢扣抵今年低點八○七○點之後，將正式走平翻揚，也就是說，現階段季線的八七五○至八八○○點具強力支撐，九二○○點附近會先稍作整理，但是以中線的角度而言，指數將以盤堅一底比一底高的方式慢慢往上挺進。更重要的是，總統大選行情，你準備好要上轎了嗎？
今年以來看到很多傳統產業吸收了中國的養分後，都出現企業ＤＮＡ的質變，像是中國水泥市場大好，台泥、亞泥就大不相同，股價回檔整理幾天後又重新往上走高；亞泥的四○．八五元甚至是兩年多來的新高，台泥也距離高點四二．九元不遠。
事實上，吸收中國養分的不只是冷冰冰的水泥、玻璃這些企業而已，我們看到從事二手精品買賣的米蘭站在香港掛牌吸引超額認購，掛牌當日股價一度大漲超過七成之多，接下來許多國際知名精品商像是Prada、Coach以及Samsonite等，紛紛繞道遠赴東方準備在香港上市，連同已經掛牌的歐舒丹來看，國際大品牌相當看重中國消費力崛起所帶來的商機。
精品是高檔的消費層，中國二、三線城市在普遍加薪之後，螞蟻雄兵的消費力量則是更驚人，中國經濟體質進入從企業導向轉入民間導向的換檔變速周期，以量化的數據來說，中國國家統計局公布，二○一○年中國社會消費零售總額年增率為一八．四％，全國消費零售總額為十五．四兆人民幣，預估十二五規劃將帶動中國社會零售銷售金額成長一倍。
統一超、全家、神腦比價上漲，股價通通在百元之上，這些企業沒有龐大的工廠生產線，只有綿密的通路，先前筆者多次提到的大洋百貨也有同樣的概念。大洋百貨主攻二線城市，法人推估大洋百貨全年營收有機會上看新台幣二三五億元，而每股稅後純益則有新台幣十二元的實力，外資里昂證券看好大洋的潛力，給予「買進」評等，目標價上看八三元，就技術面來看，股價在年線打底後，有準備挑戰七三元前高的企圖。
從胡連看到正新的影子
從正新的經驗來看，汽車端子的胡連也是吸收中國市場養分的受益股，雖然中國車市出現了汽車限購令，以及汽車銷售量在突破一七○○萬輛後開始出現成長趨緩的疑慮；但是汽車概念的胡連，其價值則是建立在打入新客戶供應鏈以及基期仍低的邏輯上，預期營運持續向上趨勢不變！
胡連已經在大陸汽車市場耕耘超過十年，○八年切入比亞迪之後成為營運的重要轉折，去年一口氣又增加了長安、奇瑞、吉利汽車等客戶，全年ＥＰＳ再創新高達五．一八元。不過就算如此，目前公司在大陸汽車連接器的市占率也僅一成左右，因為本身基期夠低，光是拉高現有市場的市占率，就足以讓胡連有源源不絕的成長動能。
晟楠第二季營運挑戰新高
崑鼎的大漲也讓市場對於中國資源回收、處理的商機有了關注，相關族群還包括了光洋科、佳龍、金益鼎以及晟楠等，其中晟楠除了銲錫用各類錫條、錫球及錫絲的本業外，公司還取得了大陸唯一的外資企業全國性環保證，未來可在大陸各地回收資源，目前已於中國江西設立以錫為主的有色金屬資源回收廠及錫原料提煉廠，第三季就可以正式投產，孤門獨市的特許保護傘，讓晟楠在中國資源回收市場有想像的空間。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1624期