劉坤錫專欄／中性持股 聚焦選舉題材
2011/10/31 08:04
【經濟日報╱記者呂淑美記錄整理】
台股上周五留下100多點上影線，並爆出1，447億元近期最大量，從技術面來看，「上影線、放大量」，代表大盤將進入盤整，從中線來看，也沒有破壞中期反彈格局。
從技術面來看，台股短線將進入盤整，但中期反彈格局未變。上周大盤周成交量5，461億元，創8月下旬來單周大量，搭配周KD值由下往上穿越，目前周K值在46，D值在34，顯示台股盤整格局持續，預估台股上緣反壓在7，900上下100點，下緣則在7，400-7，500點。
未來台股走勢將較正常一點，會用走的不是用跳的。
歐債風暴發生後，台股盤勢經常出現突然跳空，不是往上跳空或往下跳空，上周五歐債有進一步轉圜後，未來若景氣好股市會往上走。
台股目前面臨二個大環境的重點是：歐債已有進一步紓困計劃提出來，歐債問題有較大機會緩解下來；美國上周公布第二季經濟成長率（GDP）為2.5%，顯示全球景氣並沒有那麼糟。
在二個原因下，全球金融市場重要指標—恐慌指數（VIX），到上周五為止，已回到30以下，來到24.5。所以我的結論就是：歐債已出現緩解，全球景氣沒有麼糟。
在大陸方面，大陸貨幣政策因貨幣轉為平穩，未來大陸股市會漲，對台股也是有利的。
從產業景氣來看，電子股半導體方面，因台積電董事長張忠謀重新看電子業景氣，認為明年第一季陸續回到正常軌道，對2011年半導體景氣成長下修至1%，2012年則預估3-5%。
因而，預估明年半導體應會在明年第二季較有機會回升。
接下來可留意快閃記憶體，隨著載具愈來愈輕薄，因而未來固態硬碟（SSD）將取代傳統硬碟，研判今年底明年初將快速替換；泰國目前提供全世界SSD約40%-50%的量，因泰國水災造成供量不足、價格調漲，促使未來SSD替換時間加速。
此外，因看好快閃記憶體，預期IC設計及封裝測試也將正面看待。
金融股過去一周因有兩岸速審交換，對台灣金融業銀監會決議將加速審查台資銀行辦事處升格為分行速度，以及台資銀行分行將提早在明年初開辦人民幣業務，對金融都是正面的有利因素。
傳產股最近因財務公布密集期，未來傳產股公布第三季財報股價本益比（PE）低的個股，也值得留意。
未來操作建議，未來將以中性（五成）為基本部位，如果有較適合短線進出，可拉至中性以上，即五成以上持股；未來操作以金融傳產為波段操作標的；具有基本面的個股可作中期操作。
在操作族群及類股方面，可選擇第三季財報公布，PE偏低，尤其是PE在10倍以下個股，與選舉有關的集團股，如裕隆、遠東及潤泰集團等，電子股則在IC設計股及IC封測股，金融股具有選舉行情想像題材，也值得留意。
（作者是元富投顧總經理，本文為劉坤錫口述）
【2011/10/31 經濟日報】