中小型帶勁 可擴大選股
【經濟日報╱陳智偉（元大寶來多福基金經理人）】 2013.03.15 03:05 am
盤勢分析
美國10年期債券利率重新回升到2%，資金由「風險趨避」轉往「風險偏好」是近期焦點，源頭則在於國際熱錢動向，市場預期4月新日銀總裁上任，必有進一步寬鬆政策，引發日圓持續貶值，以日圓為借貸基礎的利差交易（Carry Trade）持續買入風險性資產，是這波新興市場股市與台股上漲主因。
台股方面，今年台灣50指數成分股合計獲利約在8，900億元，比2012年增加2，100億元，主要增加在於台塑集團股、面板股與壽險股，8，900億元換算為股東權益報酬率約在12.5%，同時考慮台灣今年GDP之3.59%、通膨率1～2%，今年台股市值推升將可預見。
操作建議
台股今年獲利成長，中小型股成長更勝大型股，可擴大選股範圍，並增加中小型股與高股東權益報酬率個股，以增進操作績效。以次產業來看，晶圓代工及封測產業復甦訊號明確，今年為多頭循環，高點落在下半年，二線封測也連帶受惠向上。
至於驅動IC，庫存水準健康，今年將持續受惠智慧型手機與TV高解析度趨勢；面板業今年能看到獲利已是市場共識，在TV大尺寸化的帶動下，大量消耗面板產能，今年除面板業者轉虧為盈，相關零組件廠商也會受惠；低價智慧手機與品牌、白牌平板電腦勢必放量，相關晶片設計、製造、封測、觸控面板廠商為受惠族群。
光纖與4G的基礎建設亦是趨勢，預料網通上游受惠程度優於下游。
今年新硬體平台包含XBOX720、Win 8平板、Win8 Touch NB均可望放量，相關供應鏈受惠。安控與工業電腦產業下檔風險不高且兼具成長性。
金融股以壽險股最為看好；水泥入春後價格上揚預期，評價合理，可慎選買點；今年中國車市成長明確，看好中概車廠及相關零組件。