震盪平台區將拉長
永豐期貨 2008-08-07
「大盤走勢」：
週四台股受國際原油價格持續回檔及原物料價格走弱下，塑化、水泥、金融等權值股走勢相對較弱，尤以金融類股為盤面修正重點；科技股表現相對突出，包括鴻海集團旗下個股、IC設計、太陽能及部份封測股等，均展現強勁的反彈走勢；面板股則因景氣反轉向下，走勢普遍疲弱。終場加權指數下跌1.66點，收盤指數 7024.58點，成交值為1001.86億元。
「期貨走勢」：
台指期週四小幅震盪下跌10點，收在7006，就價差方面來分析，八月台指期逆價差18.58點，電子期逆價差0.91點，金融期逆價差10.58點。八月摩台指逆價差1.01大點。
週四亞股均拉回1~2%不等，台北股市維持孤芳自賞的多頭態勢，台指期始終在7000點大關上下震盪整理。週四多方沒有繼續表態，代表整理平台還要再延伸，接下來幾個交易日，需觀察7000點關卡能否持續站穩，反彈氣勢才可有效的持續。由於此波反彈自七月二十四日以來存在二個跳空缺口尚未回補，未來向上碰觸壓力都會漸漸釋放出來。基本上，台股本波反彈過程當中，忽漲又忽跌，多空較難捉取，若有重挫反而好像都是多方最佳買點，因此除非連續重挫的格局再發生，否則仍是以盤整盤視之。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨空單392口，目前為淨空單4,479口，特定法人淨多單減少294口，目前為淨多單1,097口，部位變化並不大；外資、投信、自營商三大法人週三淨空單回補688口，目前水位為淨空單11,006口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權部份來分析，八月份買權最大未平倉量仍在7500點序列，目前有45,396口，賣權最大未平倉合約仍在6300序列未變，水位為32,400口，選擇權未平倉量PUT/CALL Ratio由0.51上升至0.54，隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由30.27上升至30.66，八月賣權平均隱含波動率由33.43升至34.64，指數狹幅振盪盤整待變，操作策略上賣權多頭價差策略可續抱，並嚴設停損點。