權證教戰／兩頭熱 台灣50仍具爆點

2016-01-03 13:57 聯合晚報 群益證券衍生性商品部 上周五最後一盤拉抬的對象包括國泰金與台塑四寶，以國泰金為例，不止黑翻紅，近7%的漲幅直接拉回11月的平台，收復了季線。但即便如此，大盤的日均量還是區區491億，對於交易者而言，仍是沈閃已極的市場。
型態上確定了短期均線的偏多架構，3MA與12MA拉上8300點，年底的交易其實方向性並不明確，強弱間次的盤勢也沒有帶來有效的主流認定，輪流表演，次日熄火屢見不鮮，在這樣的條件下，最重要的是建立了指數短期偏多結構。
但對市場的交易者而言，這個架構的有效是以月線作底或是持續拉動包括月線在內的短期均線角度？在後續的發展上是不同的，如果以月線作交易區間下緣或中軸的多空設定，其實等於是設定了選前恐都不易有行情的架構，維持基本型態不向下調整，強勢股就算有持續性，也是宜小不宜大，則生技調整後再走強，或汽車電子與零件相關族群，PA、VR、非權值蘋概、工業電腦、航運、文創等等此起彼落的模式恐將延續；只是不難產生的質疑是真的有可能持穩於脆弱的短期均線結構而不調整？
然若確實拉開均線仰角向上挑戰季線與半年線，即便受阻，指數進入8400~8500區間由哪些族群帶動？金融、塑化、半導體子產業、權值型蘋概等何者主導後面的發展則需相對資訊的判斷。紡織與運動休閒族群或許在不同結構中均有相對應的表現機會。
但或許市場持續在台灣50觀察雙向交易的機會仍有可能成立，相關權證如43群益(036888)、兆豐02(040514)、IF群益(07692P)、元富GC(07739P)等。唯需留意若向上的趨勢形成，自然應結束台灣50的部位，而追逐主流族群的個股型權證；反之，若是短期均線滾動的交易，則台灣50認售部位的介入點恐需再確認型態成立，以略價外帶避險目的的模式進行。
統計至上周三為止的交易資料，大立光的交易地位進一步下滑，聯發科與宏達電居市場交易的前兩位，此外指數型標的與可成也獲市場一定的關注。台灣50市場認購加碼與認售減碼都居市場第1位，加權指數的結構雷同，顯示市場對封關與開紅盤均有一定偏多的企圖心。市場雙向加碼的標的包括宏達電、可成、瑞儀、和碩、健亞與緯創等；市場雙向減碼的對象則包括上銀、英業達、光環與聯電等。
以道瓊為觀察指標的美股，除100MA外，其餘均線也在收斂糾結中，市場或將決定方向？而愈趨近選舉，市場觀察選舉對於市場影響的互動，民調的重點可能會移往國會的席次變動？同時對於交易者而言，觀察台指期權VIX指數與市場歷史波動變動的重要性，也將於近期逐步提升。圖／聯合晚報提供