永豐期貨台指選擇權盤前解析－金融漲多回檔守穩900點
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2016-02-0207:42
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週一下跌40點收在8124點。價差方面，台指期轉為逆價差至32.96點，電子期逆價差擴至1.93點，金融期轉為逆價差至2.04點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超45.66億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼2844口，淨多單降至17800口，其中外資多單減碼6866口，淨多單降至23470口，投信則是空單加碼30口，淨空單升至5565口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼1504口，淨多單降至24698口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法仍持中性樂觀預期。
期貨行情走勢方面，上週六台股獨家開市大漲作收後，週一台指期早盤以下跌33點開出，而現貨小幅開高後盤勢隨即在平盤之上陷入震盪，盤中受到中國公布的PMI數據不佳影響，加上油價早盤跌逾2%帶動金融股走弱，所幸台積電續強力撐盤勢高檔震盪，尾盤現貨小漲帶動期貨終場以小跌40點作收。技術面觀察，週一大盤開高走平以帶下影線小黑K站上續創反彈新高，而成交量能放大至834億水準，短線量價結構仍有利多方續彈。而以日線型態來看，目前指數日K終結連三紅未能挑戰季線反壓，但短期均線彎頭向上，而多項技術指標持續轉強，趨勢轉為低檔震盪偏多。但短線急漲噴出後恐難延續，操作上仍建議可在季線與月線間來回操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8200點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8200點，而賣權大量區落在7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.52降至1.41，反應選擇權籌碼面往偏多格局發展。2月買權平均隱含波動率由14.88%降至11.96%，賣權平均隱含波動率由16.90%升至19.99%，買權降賣權升，大盤月均線由下降轉趨上揚，指數震盪走高可能性大，操作上建議拉回以買權多頭價差策略因應。