金融市場瞬息萬變 多元資產組合降低風險
2016-06-08 11:23:19 經濟日報 記者葉子菁
面對瞬息萬變的金融市場，投資人理財若只單押同一類資產，風險相對較大，而多元資產配置的操作策略，是利用不同資產間的相關係數，進行有效的組合，使風險有效大幅降低，並提升長期報酬率，為現階段投資的致勝利器。
法人表示，六月份全球市場將面臨Fed可能升息、英國脫歐公投之變數，預期股債市震盪皆加大，建議投資人利用多元資產組合類型的基金分散風險。
台新全球多元資產組合基金經理人方裕元指出，根據美國學者Brinsond、Hood和Beebowe等人研究1974年至1983年間美國91種大型退休基金，此91種基金的資產內容均侷限於美國的股票、債券及美金，其實證結果發現，資產配置策略(Asset Allocation Policy)對投資組合報酬的貢獻度高達93.6%，而市場擇時能力(Market Timing) 的貢獻度僅為2%，證券選擇(Security Selection)的貢獻度則為4%，可看出資產配置的方式是影響投資組合報酬的最重要因素。
方裕元表示，6月金融市場面臨了美國聯準會升息時程、油價可否走穩、英國脫歐、中國經濟等變數，這些議題均牽動金融市場的神經，加上目前景氣復甦力道薄弱，稍有風吹草動，即出現大幅度的震盪；此外，歐洲央行與日本央行實施負利率政策也侵蝕資產的收益率。
整體來說，近年來，金融市場的波動加劇，不管是股市或債市的波動度都高於五年平均，加上資產輪動速度快，操作難度提高，投資人很難即時掌握市場變化的速度，因此全球多元資產組合是最佳方案。