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來源:哈拉閒聊
發佈於 2016-06-08 11:25
金融市場瞬息萬變 多元資產組合降低風險
金融市場瞬息萬變 多元資產組合降低風險
2016-06-08 11:23:19 經濟日報 記者葉子菁
面對瞬息萬變的金融市場,投資人理財若只單押同一類資產,風險相對較大,而多元資產配置的操作策略,是利用不同資產間的相關係數,進行有效的組合,使風險有效大幅降低,並提升長期報酬率,為現階段投資的致勝利器。
法人表示,六月份全球市場將面臨Fed可能升息、英國脫歐公投之變數,預期股債市震盪皆加大,建議投資人利用多元資產組合類型的基金分散風險。
台新全球多元資產組合基金經理人方裕元指出,根據美國學者Brinsond、Hood和Beebowe等人研究1974年至1983年間美國91種大型退休基金,此91種基金的資產內容均侷限於美國的股票、債券及美金,其實證結果發現,資產配置策略(Asset Allocation Policy)對投資組合報酬的貢獻度高達93.6%,而市場擇時能力(Market Timing) 的貢獻度僅為2%,證券選擇(Security Selection)的貢獻度則為4%,可看出資產配置的方式是影響投資組合報酬的最重要因素。
方裕元表示,6月金融市場面臨了美國聯準會升息時程、油價可否走穩、英國脫歐、中國經濟等變數,這些議題均牽動金融市場的神經,加上目前景氣復甦力道薄弱,稍有風吹草動,即出現大幅度的震盪;此外,歐洲央行與日本央行實施負利率政策也侵蝕資產的收益率。
整體來說,近年來,金融市場的波動加劇,不管是股市或債市的波動度都高於五年平均,加上資產輪動速度快,操作難度提高,投資人很難即時掌握市場變化的速度,因此全球多元資產組合是最佳方案。