尋找第二季黑馬股
2016-03-25 12:50
【文／徐玉君】
美國今年升息腳步將延遲至下半年且次數減半，因此，美元回軟、亞幣升值、國際股市走高、原油價格彈升等，均有利股市多頭氣氛延續：在年報、殖利率題材陸續發酵之後，第二季產業景氣看俏族群，預料將成為資金重點布局的標的。
電子淡季過後回補庫存
從產業角度來看，電子產業已逐漸走出淡季陰霾，第二季或有回補庫存的期待，而這些應用又仍以物聯網相關的伺服器、４Ｇ應用為主；當然蘋果概念股亦成為淡季後可留意的指標，尤其是繼MacBook導入USB 3.1與Type-C規格連接器後，日前舉辦的新產品發表會，也正式宣布推出Lightning對USB-C連接線；英特爾也在去年下半年推出Skylake處理器平台，今年全面衝刺出貨量，不論是ＰＣ或ＮＢ都要加入獨立第三方USB 3.1控制ＩＣ，高階ＰＣ也開始搭載USB-C連接埠，相關業者包括祥碩、創惟、鈺創等都積極卡位，推出支援USB 3.1規格或USB-C連接埠的控制ＩＣ搶市。這些都意味著Type-C將成為未來主要的傳輸介面，正式宣告USB 3.1世代的來臨，市場預料今年呈現爆炸性成長。
其中祥碩，在ＰＣ平台已獲英特爾及超微兩大平台支持，蘋果支援USB-C將可帶動USB 3.1在ＰＣ市場的滲透率快速拉升，而祥碩去年推出的USB 3.1控制ＩＣ已獲各家ＯＤＭ／ＯＥＭ廠或主機板廠採用，今年的亮點則是為超微新平台量身打造新一代高速傳輸介面晶片組，將在下半年開始出貨。法人相當看好祥碩今年USB 3.1控制ＩＣ出貨量將較去年大增三～五倍，甚至預估全年營收及獲利將創下歷史新高。
至於創惟，由於與蘋果已合作多年，並且是蘋果ＵＳＢ控制ＩＣ的主要供應商，此次蘋果推出USB-C連接線，創惟可望搶下周邊配件的控制ＩＣ訂單，預料第二季起營收即可見到強勁成長動能。
加工絲受惠油價反彈
另一檔蘋概股新日興，受惠蘋果Macbook市占率逆勢提升，以及所採用的中空樞紐工法因應輕薄趨勢漸趨複雜，平均銷售單價（ＡＳＰ）提升，加上近年積極調整營運方向，割捨不賺錢的轉投資，積極發展的金屬粉末射出成型（ＭＩＭ）業務將進入高速成長收割期，是公司營收成長幅度不高、獲利卻大幅躍升的主要關鍵。
新日興今年首季雖進入淡季，加上去年第四季客戶拉貨高峰已過，業績下滑，前兩月營收一○．二九億元，年衰退二二．二％，導致股價呈現回檔走勢。不過，在股價修正過後，第二季蘋果兩款Macbook改款後的新機種即將出貨，加上ＭＩＭ業務持續有新客戶加入，產能吃緊，營運將自此逐季成長，可持續關注。
至於傳統產業則聚焦在民生消費，尤其是加工絲業者，受惠油價反彈激勵，尼龍粒及尼龍絲需求及價格下滑壓力銳減，三月加工絲報價已出現調漲聲浪，中國加工絲各品項每噸一度調漲約五美元，使得加工絲業者包括力麗、集盛、大宇、聯發等，第二季營運預期持續走揚。由於股價幾乎都低於淨值，投資風險低，可留意業績表現。【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1875期】