【經濟日報╱記者陳碧珠／台北報導】 2008.10.25 02:23 am
聯電（2303）旗下IC設計服務大廠智原（3035）昨（24）日舉行法說，雖然第四季仍有淡季效應，營收將從第三季高檔轉下，但三大產品線：矽智材（IP）、委外設計（NRE）與客製生產（ASIC）都已看到明年訂單增加，智原認為明年營運仍可成長，此看法與全球經濟走勢背道而馳。
智原競爭對手是台積電旗下的創意電子（3443），兩家業務模式不盡相同，但都有上游代工廠的資源與支持，智原昨日跌停，收在36.2元，下跌1.3元。
智原第三季季報與市場、公司預期相符合，其中第三季非合併營收14.7億元，較第二季成長24%，稅後純益2.3億元，更比第二季大幅成長62.2%，折合每股稅後純益0.65元，其中第三季毛利率43.3 %，與第二季持平，也在預期之內。累計前九月非合併營收為38.13億元，年增率3%，毛利率44.7 %，與去年51.1%下降近5個百分點，每股稅後純益1.66元。
智原第三季營收出現兩位數以上的成長，是因為ASIC量產比重提升，智原表示，第三季營收結構，IP佔11.1%，較第二季14.6%下降3個以上百分點，NRE(Design Service)約4%，ASIC則較上季78.6%提升到84.9%，其中ASIC第三季營收12.5 億，較上一季增加34 %，較去年同期增加30.7 %，這是ASIC 量產單季營收歷史次高紀錄。
以製程來看，第三季先進製程（0.13、0.11微米及90奈米)佔ASIC銷售業績24.8%，也比第二季營收成長60 %，更較去年同期相比有2.3倍以上的成長。
由於智原的營運業務，透過IP量產成功帶動大量的ASIC收入，第三季ASIC大量增加，IP卻是創新低，恐代表未來可以轉為ASIC的業務量在下降？智原強調，IP量目前已處底部，IP客戶目前來源有聯電以及其他非晶圓製造端的客戶，，聯電改組後，現在交給智原開發的IP政策更加明確，加上其他客戶也有IP上的訂單增加，這部分將陸續在明年認列營收，加上NRE目前也持續在90、65與55奈米有業務加入，ASIC訂單也看到明年，都使明年營運成長有正面的條件。
智原預估第四季因淡季與總體經濟因素影響，營收開始從第三季高峰轉下，但可比第二季高，在低毛利率的儲存相關營收慢慢減少下，智原預估本季毛利率可比上季提升。
【2008/10/25 經濟日報】