2016/02/01 13:02 【財訊快報／李娟萍報導】
受到能源價格強勁反彈、美國財報利多、日本央行宣布負利率政策等正向訊息激勵，新興市場股市反彈回升，資金也出現回流的跡象。台股上周淨流入5.67億美元，金額為新興亞股之冠；印尼、泰國、菲律賓則同步由淨流出轉為淨流入，印度、韓國與日本則流出金額明顯大幅減少。
安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，從外資四個月來首見大幅買超台股，期貨淨多單的水位也在相對高檔來看，顯示在國際股市信心逐步回升後，資金開始回流具產業能見度與競爭力的台股。雖然景氣燈號連續七個月藍燈，基本面仍未落底，但在外資期貨淨多單未大幅減碼前，仍可正向看待指數走勢。
許廷全表示，選股不選市仍是現階段的投資主軸，尤其經過一波修正後，可聚焦跌深且具成長性、展望正向、產業競爭優勢的公司，逢低分批布局。從價值面的角度來看，蘋概股具市占提升與創新技術的族群，可逢低承接；物聯網、雲端與工業電腦相關族群亦可持續關注。
傳產則看好汽車概念股，其中汽車電子因受惠物聯網趨勢下，愈來愈多電子設備應用在汽車，例如：自動駕駛系統，中長線趨勢明確；生技在國內政策與國際環境下，有助未來發展，預計今年仍會是產業亮點。
安聯四季雙收入息組合基金經理人鄭宇廷表示，經過去年修正與匯率波動後，隨著價值面浮現，匯率也趨穩，東協國家今年以來的資金已漸回溫。印尼新經濟內閣從去年九月開始已公布八項經濟刺激方案，上周再度推出第九項刺激政策，主要在電廠、進口肉品與物流系統的改革。在政策的驅動下，預計基礎建設投資年成長20%。
2016年可望受惠稅率改革與經濟成長挹注稅收成長，加上通膨明顯改善，經常帳赤字也在安全範圍，未來將有2～3碼的降息空間。此外，企業獲利受政府支出與內需帶動下，今年有機會成長10%，營健、消費與地產將因此受惠，將受資金關注。
由於積極的振興經濟方案已帶動同盟國跟進，有利區域氣氛正向與發展。接下來可觀察後續政策執行的成效，以及匯率穩定的情形。
至於泰國，鄭宇廷表示，去年泰國軍政府委的改革委員會，否決軍政府提出的新憲法草案，因遲遲未立新憲法，無法打破政治僵局，導致外資信心不足。不過預計今年4月將推出憲法草案，並在7月舉行公投，若順利通過新憲法，明年可望回到民主政治，進行總統選舉，有利政局穩定，將提升市場信心。
整體而言，鄭宇廷表示，目前全球市場的信心雖然逐步恢復，但預計波動仍會持續，建議透過股債平衡組合基金，擴大區域布局，可發揮組合基金的優勢，配置具成長性的市場與產業，並依市場變化靈活調整，同時債券部位亦不可偏廢，可增加收益並提供下檔保護。