不動產+平衡基金 穩穩賺
2016-07-28經濟日報 記者張瀞文／台北報導

中國信託投信指出，全球經濟展望不明朗，股債輪動界線愈來愈模糊，建議投資人，七成資金放在以收益為導向的核心資產，三成配置以成長為導向的衛星資產。
中國信託投信認為，核心資產可包括三成全球不動產收益基金、兩成多元入息平衡基金、兩成全球高收益債券基金；衛星資產則以15%的新興市場債券基金搭配15%的台股中小型基金。
中國信託投資長林瑞瑤說，今年下半年大環境仍有許多變數，像是美國總統大選、美國將再度升息等，恐造成市場起起伏伏，但仍有投資機會。美股受惠於美國經濟穩健復甦，新興市場可望吸引國際資金回流，但重押單一區域風險高，建議以多元資產配置策略因應。
中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿認為，在低利環境，投資人持續追逐收益來源，目前全球不動產投資信託（REITs）股利率約4%，較各國公債仍具吸引力，且預估全球REITs今年獲利成長可達約7%，股利發放具成長空間。
中國信託全球不動產收益基金成立一個多月，為國內少數投資REITs且搭配靈活債券的全球不動產基金，以求提升收益同時享有債券資本利得機會。基金正逐步建立部位，現階段以美元資產為主。
中國信託多元入息平衡基金是國內第一檔除了投資股票及債券外，還納入REITs的新型平衡型基金，強調以股息、債息、租息等穩健收益為主軸，目前高息股占42%，REITs為24%，債券有22%。這檔基金數個月以來的年化配息率都超過3%。
英傑華全球高收益債券基金以追求穩健收益為宗旨，總代理中國信託投信認為，這檔基金適合在低利環境中納為核心資產。基金100%純粹投資在高收益債券，沒有新興市場債券，也沒有結構式債券。
英傑華全球高收益債券基金投資風格穩健，嚴控風險，因而獲得2016年Smart智富台灣基金獎，以及2016「湯森路透理柏台灣基金獎」環球高息債券三年期、五年期等獎項肯定。
英傑華全球高收益債券基金目前有六成在美國高收益債券，產業則以景氣循環消費、非景氣循環消費、通訊為大宗，今年以來年化配息率介於6.61%到6.89%間。
英傑華新興市場債券基金是一檔強勢貨幣債基金，曾獲得2013晨星台灣基金獎「最佳新興市場債券基金」，今年以來漲幅超過9%，年化配息率則介於6.45%到6.8%間。
英傑華新興市場債券基金操作策略偏重新興主權債與類主權債，略為著墨公司債。基金經理人葛亨（Aaron Grehan）認為，主權債在資產負債表上較公司債更具彈性。此外，在同時考量風險與報酬後，較看好B評級的新興主權債。
今年以來，外資大幅買超台股，推動台股上漲。中國信託台灣活力基金今年以來漲幅超過13%，打敗大盤約8%的漲幅，在中小型基金中名列前茅，且淨值已逼近九年來新高。基金多元布局電子與非電族群，只有光電、半導體及電機機械的比重占一成多，其他不到一成。
中國信託台灣活力基金經理人周俊宏說，在外資買盤激勵下，高殖利率權值股將是此波行情主流，第3季金融類股有豐沛股息收入和評價回升等助益，可留意谷底回升行情，第3季也是食品股旺季，持續看好。