232條款還沒到 美國概念股法人暫避風頭 15檔點兵點將
台積電、廣達、保瑞等擁地緣優勢與關稅緩衝能力，成為資金轉進主軸

• 2025.08.04 
 
• 03:00 
 
• 工商時報  黃彥宏

• 台股
• 美國製造
• 台積電
• 關稅
• 232條款
• 鴻海
• 東元
• 保瑞

市場關注焦點再度轉向具備美國設廠布局的「美國概念股」。圖／本報資料照片
已將目前網頁的網址複製到您的剪貼簿！
對等關稅衝擊與「232條款」風暴延燒，法人估計美國可能對進口半導體與資訊科技產品加徵15～35％的高額關稅，牽動全球供應鏈重組，市場關注焦點再度轉向具備美國設廠布局的「美國概念股」。法人指出，這類個股擁有地緣優勢與關稅緩衝能力，計有台積電（2330）、廣達（2382）、保瑞（6472）等15檔，有機會在風險壓力下逆勢突圍，成為資金轉進主軸。
統計上周法人買超與股價表現來看，包含廣達、台積電、鴻海、環球晶、國巨、東元、保瑞等15檔個股表現相對穩健，並涵蓋半導體、電子製造、生技製藥、航太與工業自動化等產業，具備產業升級與市場趨勢雙重加持。
法人指出，鴻海憑藉在威州設廠、推進電動車、伺服器與AI等領域，持續受惠美國在地製造趨勢，法人近周買超達4萬張，居市場之冠；台積電雖短線股價震盪，但美國亞利桑那新廠第二期擴建明確，並獲美國政府提供66億美元補助與50億美元貸款支持，中長線仍具潛力。
廣達受惠AI伺服器強勁需求，美國設廠提升地緣優勢，上周以285元收盤、周漲幅6.15％；而環球晶在美設廠生產矽晶圓，亦同步納入補貼與關稅豁免名單，成為具抗壓性的供應鏈要角。
除了電子大廠，生技與工業製造業者同樣受惠，如保瑞受益於在美擴建CDMO產線，法人連續買超；東元、漢唐則憑藉美國布局與自動化設備出口，吸引資金流入，其中東元一周漲幅逾20％，主因與鴻海策略換股結盟，帶動成交量激增，同步反映市場對其美國擴廠利多的正面評價。
第一金投顧董事長黃詣庭指出，台股8月初仍偏多看待，但後續須密切觀察美方對半導體課稅政策是否落實，一旦實施20％以上高稅率，將衝擊整體供應鏈結構，但同時亦凸顯美國概念股的價值。他強調，這些在美設廠公司具備與美國客戶供應鏈貼近優勢，中長線有利於營運穩定性與接單能力。
富邦投顧董事長陳奕光則表示，雖短線有關稅不確定性與漲多拉回壓力，但AI伺服器、電動車、精密製造與半導體先進封裝仍是產業長線主流，具備實質基本面支撐的美國概念股將成為波動市中的抗震主力，建議投資人選股應以營收能見度高、受惠趨勢明確為優先。
整體而言，232條款雖為短期變數，但長線來看，加速在美設廠已成台廠供應鏈重組主軸，法人預估這波美國概念股將成為「避險型價值股」，有望支撐台股在高檔震盪中的投資信心與續航動能。

15檔美國設廠概念股