收益基金防禦力強
2016-07-19經濟日報 記者張瀞文／台北報導

施羅德投信指出，第3季面對英國脫歐的後續協商，以及美國可能暫緩升息等不確定因素，投資人應以謹慎保守的態度來因應，除提高債券資產比重外，更應對充滿變數的歐美股市謹慎，建議以收益型產品來防禦。
施羅德投信建議，現階段中國高收益債券基金與亞洲高息股債基金的配置可大幅提高至六成五，剩下三成五在布局股票資產時，仍應以股息收益為主，可考慮30%配置環球股息基金，5%配置歐洲股息基金。施羅德建議的四檔基金全都是收益型產品，施羅德投信解釋，最近歐、美股市震盪激烈，但相對也為歐洲價值型股票帶來布局良機，衛星部位可考慮逢回時適度承接。不過，考量市場變數仍多，防禦類資產應該大幅提高，以確保資產穩定度。施羅德中國高收益債券基金經理人李正和指出，中國大陸相關債券是目前全球少數收益率較高且仍有降息空間的債券資產，加上人民幣債券評價佳，且與美國利率循環關連性低，為投資人提供優質的較高收益投資機會。
施羅德中國高收益債券基金是台灣首檔中國高收益債券基金，投資範圍包括中國美元高收益債、點心債與投資等級債等，其中高收益債約八成，精選具題材優勢的點心債，兼顧債息收益與人民幣題材。以新台幣計算，今年以來的年化配息率介於4.25%到5.01%之間。
施羅德亞洲高息股債基金產品經理林良軍表示，面對第3季的不確定市場，投資人應以高度分散的策略來因應。
例如亞洲高息股債基金除分散配置股、債兩大類資產外，投資標的也分散在亞洲成熟與新興國家20個以上的產業與類別。
施羅德亞洲高息股債基金專注亞洲高息股與高息債，是國內少見的產品，強調以主動式的風險管理來嚴控債券、股票與匯率波動風險，自2011年發行以來至今年5月底止，波動率僅5.8%，收益則涵蓋股息、債息、不動產投資信託（REITs）等多元資產，今年以來的年化配息率達5%。
林良軍指出，在震盪的市場中，價值股及高息股的表現往往領先成長股和動能股，以今年為例，資金極有可能回補價值股及高息股，因此建議投資人，可善用市場震盪機會，逢低加碼具價值優勢的股票，並以環球多元分散的策略來布局衛星資產。施羅德環球股息基金前年引進台灣，已成為施羅德的明星產品，頗受台灣投資人歡迎。這檔基金以股票搭配選擇權方式，產生權利金收入，作為額外的配息來源，今年以來的年化配息率達7%。
兩年來，有愈來愈多的基金採取類似的投資策略，以提高收益率。
至於施羅德歐洲股息基金，今年以來也有7%的年化配息率。
歐股面對的不確定因素多，但歐股的現金股利率高，仍有一定的吸引力，因此建議這檔基金可配置5%。如果擔心歐元匯率波動，可選擇美元對沖級別。