台股週報》美中貿易戰惡化陷入年線保衛戰
半導體下半年恐蒙塵台廠華為供應鏈受惠
記者 陳鑫 報導 2019/08/26
台股上週收在10538.11點，單週漲117點，週線收紅，好不容易終結連4黑。不過，上週末期間，美中貿易戰再度惡化，本週一亞股恐將反映此強大衝擊，台股最壞情況恐陷入年線10300點附近保衛戰。
美中貿易戰火加劇，市場憂恐衝擊全球經濟，導致終端電子產品需求動能越趨疲弱，進而影響上游半導體相關需求。雖然先前包括晶圓代工大廠台積電、DRAM大廠南亞科等，對第3季旺季力道仍具備一定信心，然而在美中關稅戰衝突升高下，恐為半導體供應鏈下半年營運蒙上一層灰。
在外資動向上，根據證交所統計，上週以來外資賣超逾130億元，加上美中貿易戰、香港反送中等情勢依舊動盪，仍要小心外資持續從台股提款。安聯台灣科技基金經理人廖哲宏認為，台股資金往以下兩塊族群靠攏，一是受惠於中國供應鏈去美化等族群，且多集中在半導體相關；另一是在利基性和展望上具有長線趨勢保護等優勢的族群，也受資金青睞。
針對華為事件，廖哲宏表示，華為被不被寬限的議題已經不重要了，主要是因為情勢上中國去美化已是不可逆的事實，各式科技零部件只要非美供應鏈可以提供，華為就會採購、扶植並納為自身供應鏈，在此發展期間，台廠仍將受惠。
受惠的半導體供應鏈，在中國推動5G大力提前布局動作下，除晶圓代工外，像是封測、IC設計、高頻需要的材料等，皆可關注個股表現。在非電族群方面，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中指出，可留意沉寂已久，且在低檔、有利基的族群，諸如汽車及零組件、汽車電子相關；紡織、製鞋也沉寂一段時間，由於中國產能外移大趨勢會持續數年，有效抵銷美國服飾零售銷售下滑壓力，沒有中國產能拖累的台廠，相對受惠。
蕭惠中分析，中國穩內需將不遺餘力，投放基建不擔心，房地產也不掐死，留意珠港澳大灣區的專案投放與有望受惠的水泥股。中國食品消費持續升級不會走回頭路，許多台商持續深耕也不改變。
【2019/08/26 卡優新聞網】