本帖最後由 013 於 10-08-28 18:50 編輯
先 探 週 報重點整理 (1584期)
謝金河：金融股新藏寶圖 今年蔡宏圖與蔡鎮宇兩兄弟徹底分家，蔡鎮宇把股權賣給了蔡宏圖，由於蔡鎮宇充滿爆發力，也因此讓國泰建設充滿了想像空間。 蔡鎮宇離開國泰金，蔡宏圖重整江山，老臣也紛紛回巢，不過國泰金過去十幾年來一向缺乏爆發力，除了併入國泰世華外，國泰金在過去的金融整併上建樹有限，反而是富邦金從併下台北銀行，拉攏花旗集團入股，然後拿下台灣大哥大，投資錢櫃後又順利出場，到成立電視購物台，如今再拿下有線電視系統，在香港拿下香港富邦銀行，加上入股福建廈門商業銀行。 假如國泰金與富邦金有了新發展，那麼官股銀行整併，也會有重大發展，明年彰銀董監改選，以財政部拿回華南金董事長的態度來看，明年彰銀董事長一定會被官股拿回去，最後彰銀很可能是在一個不會令台新金吃虧的相對高價，讓台新金可以出場，彰銀很可能跟華南金或第一金其中之一合併，成為台灣第一家市占率可以超過一○％的銀行。這很可能是未來半年內發生的事，彰銀給了誰，會造成官股銀行獨大地位。 然後是這兩天兆豐金發布新聞稿，請來了前中華信評總經理陳松興出任副總，陳松興這些年來都在中國發展，蔡友才找來陳松興已不難看出兆豐金未來的定位，以發展中國市場為主力，目前兆豐金因為前交通銀行的因素，還有近一成中國大陸的股東，兆豐金改了名字，自然而然會成為政府拓展中國市場族群部隊。至於原本要劃歸兆豐的台企銀，與兆豐合併計畫已破局，未來花落誰家？仍然是未知數。 其他金融的整併，從凱基併台証，群益併金鼎，可以看出未來這個整併之路不會停下來，像國票金控併入大都會人壽，一定會想辦法來併銀行，否則發展空間受限大。其他民營新銀行等待外來私募資金的整併，像安泰銀行、日盛金、萬泰銀、大眾銀都有私募基金在內，這些股權轉手，將決定私募基金的命運。 剩下來的新銀行集團，台新金若能收回彰銀的資金，加上這兩年賣掉台証取回龐大現金，體質已經改變很多，未來仍值得留意。永豐金是併入一九九○股價曾經漲到一一八○元的台北商銀，體質一向不差，在盧正昕離開後，永豐何家應可大顯身手，股價若回檔到一一元左右，會是很好的買點。 二十五日金融股重挫三．四六％，比大盤摔得還重，這是這一波累積大漲幅的一次修正，台股這回漲跌，全得看金融股臉色，注意下一個買點。
從半年報獲利暴衝股 選下半年奇兵民間消費的逐年及逐季增長，今年第一、二季的民間消費進一步成長三．○六％以及四．四一％。主要原因是一、勞動市場轉趨活絡，失業率從六．一三％下降到五．二三％。二、陸客來台人數上看一五○萬人次，有利於觀光、購物、交通、食宿等消費。三、前述台商回流以及積極招商，對於台灣島內的內需也相當有幫助。若以前述各項因素觀察，未來民間消費持續增長，而民間消費所帶動的內需商機中，應該是以百貨、觀光飯店、營建、資產、金融等受惠最直接。再生能源的太陽能號稱節能，但是生產過程卻不環保，台灣倘若要發展最環保產業，將非觀光業莫屬。這幾年，不少營建公司紛紛跨入飯店觀光業，股價表現上就有相對優勢，一、每天數萬張的成交量足以胃納龐大資金需求，二、ＥＰＳ數字支撐力都不弱。三、多角化經營，有穩定的獲利可以彌補觀光業的景氣淡旺季。美利達之前市場預估第二季淡季ＥＰＳ約為○．八元，甚至有法人只估到○．四元，由於下半年是傳統旺季，出貨量比上半年成長五成，平均售價也比上半年成長約一成，今年上下半年業績，有機會呈現四、六比，那全年的ＥＰＳ豈不是就有挑戰六．八元的機會？這與之前法人所保守預估的五元～五．五元，又將超過三成以上。當電子業景氣混沌不清，只剩下點狀攻擊之際，進入旺季、又有ＥＰＳ強力支撐的美利達應是法人不錯的選擇。