東森財經
2025年6月3日 週二 下午2:41

6月迎來一波ETF除息潮，今（3）日由統一台灣高息動能（00939）率先除息0.04元，00939今日上漲0.06元也成功填息，投資人不僅賺了股息也賺到些許價差，不過今年來高股息ETF吹起「降息風」，讓不少投資人好奇是否能繼續持有？對此，存股達人阿格力也分享了如何檢視高股息ETF的方法，讓股民對是否能夠繼續存該檔ETF有個判斷的依據。
觀察本月已經或即將除息的ETF，以群益台灣精選高息（00919）的預估年化配息率最高，以今日收盤價22.19元計，預估年化配息率達12.9%，而大華優利高填息30（00918）則以12.7%的年化配息率居次，其他超過10%的還有2檔，分別是中信綠能及電動車（00896）及第一金工業30（00728）。

不過從去年第四季至今，很多高股息ETF的配息都開始讓持有者失望，紛紛吹起了降息風，阿格力也在個人臉書粉專分享他的看法，他直指高股息吹起降息風的原因在於台股盤勢從去年中至今都卡卡。他進一步說明，高股息ETF的配息來源主要有三，分別是「收益平準金」、「成分股的股息」以及「資本利得」，當盤勢不強時自然就少了資本利得的來源，導致股息配發減少。

▼6月除息ETF一覽。（圖／東森財經新聞製）

阿格力回顧近幾年高息ETF表現，他表示，在2023~2024上半年是眾多高股息ETF火熱的階段，因為市值排序選股又要殖利率不錯的原則下，大部分高股息都有電腦及其它周邊設備這個類股，剛好又遇到AI風潮來臨，使得高股息績效噴噴噴。但去年下半年至今，少了AI的熱潮，高股息就回到本質到底好不好。
阿格力查詢了24檔高股息ETF從4/9台股低檔至5/29的表現，發現其中有15檔的報酬率輸給「加權股價指數」，另有9檔繳出比大盤優秀的同期績效。其中前五名的高股息ETF，僅有一檔是2022年就掛牌的大華優利高填息30（00918），其它四檔掛牌都僅有一年多，也就是說老牌的高股息裡的績效第一就是00918，有通過時間的考驗。

阿格力透露，00918也是多年來都有追蹤的標的，分享一下我最新的追蹤，最新的季配息數字是0.7元，跟今年2月時候一樣，然後2024年的2月也是配0.7元．顯示00918的配息底氣相當好，畢竟台股已經將近一年的時間都比較區間震蕩了。以單次配息率來看，已經連續8次都超過3％，這可不是灌水的年化配息率，是單次！

▼00918過往配息紀錄（圖／阿格力提供）

至於00918為什麼能維持好的配息呢？阿格力分析，關鍵還是「資本利得」，他進一步說明，截至到2025/5/29為止，00918的資本損益平準金有6.54元，2024年初一開始則為6.09元，而今年4月初的關稅股災前為6.35元。簡單來講就是選股邏輯有好的績效，讓配息能力得以延續，否則都沒資本損益平準金的話，只能拿成分股的配息出來配。

阿格力最後總結，00918從市值前150大市值裡面挑選高填息率公司的策略，從2022~2025經歷了多與空的一小段循環後，表現還是高股息ETF中名列前茅的，他認為大家可以照此邏輯，檢驗一下自己持有的高股息ETF。

●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。
（封面圖／東森財經新聞）